文/ Vincent Molino，运营风险管理解决方案主管

虽然2020年给投资行业带来了挑战，但它也迫使许多人重新评估作为实体隔离的组织的一部分运营意味着什么，与此同时，企业被迫突然转向社交距离和远程运营。尽管在推出各种COVID-19疫苗的同时有望恢复正常，但在不久的将来，许多人仍将留在家中远程开展工作。

2021年，我们应考虑从上一年吸取的教训，重点是确定远程环境带来的挑战，同时加强团队在物理距离下的合作能力。现在近一年过去了，许多人已经适应了远程工作，哪些趋势是明显的，以及在未来一年他们将对操作风险产生什么影响?

• 虚拟融资将继续存在——尽管投资基金的融资和营销在疫情到来之际放缓——收购基金的融资在2020年第一季度在美国下降了50%，在欧洲下降了70%——但随着时间的推移，资产管理公司和一些投资者似乎开始接受虚拟融资。

虚拟融资在投资经理和以前合作过的投资者之间最为普遍，而不是由投资者发起新的投资关系。在谨慎的情况下，亲自筹款可能会以某种形式回归，而且在旅行限制已经解除的情况下，会有足够多的员工返回办公室。然而，面对面的会议可能仍将低于大流行前的水平。

许多公司已经公开宣布，远程工作将成为其业务的永久组成部分，虚拟资本筹集可能继续发挥重要和持续的作用。随着该行业对虚拟融资越来越放心，那些选择冻结陌生关系的新投资的投资者可能会迎来解冻。对于那些无法或不愿通过遥远的方式对不熟悉的投资管理公司进行尽职调查的投资者来说，将需要适应新的商业环境。

• 监管机构将重新关注焦点——2021年，全球金融监管机构可能会关注那些在2020年尚未完成的举措，美国新一届政府可能会考虑新的监管措施。

美国证券交易委员会在2020年12月通过了一项关键的规定，注册投资顾问将被要求在2021年至2022年年中遵守该规定，该规定要求基金经理指定一个实体负责确定基金的公允价值，并遵守该规定中的其他规定

虽然随着疫情的到来，一些全球法规的合规截止日期有所延长，但审查时间表可能会恢复，投资管理公司和资产配置机构都将重新关注其合规工作，以确保其流程符合监管机构的期望。除了应对新法规和遵守现有法规的截止日期外，投资公司在合规监管过程中还必须考虑完全远程或混合办公环境的影响。

• 网络风险将继续增长——许多投资公司在2020年的大部分时间里都在实施新的远程工作实践，在对远程操作进行持续调整的同时适应新常态。许多行业的领导团队都被确保他们的业务能够在新环境中运营的挑战所占据。根据一项IT安全调查报告，各行各业85%的首席信息安全官(CISOs)认为，他们牺牲了网络安全，以便迅速让员工在家工作

相反，由于在远程环境下操作，一些投资经理及其投资者加强了对网络安全控制的关注。不幸的是，就连投资行业许多人加强其网络协议的协同努力也受到了破坏，因为最近披露的一起历史上规模最大的数据泄露事件破坏了许多投资公司所依赖的软件、系统和公司。这次入侵的时机肯定会增加远程操作的网络安全的影响和加强强调，以及关于云计算的好处的辩论

展望2021年，投资公司可以开始通过引入一系列强化流程来降低运营风险，例如评估技术基础设施以支持远程环境，开发额外的培训以识别和升级合规问题，并在评估新的网络安全风险时考虑独立第三方网络评估公司的专业知识。

除了这些策略之外，与运营风险管理专家合作，为第三方对前前后后的运营进行审查提供了一个很好的机会，以识别风险并提供补救方案。

操作风险管理专家可以进行差距分析，帮助开发增强操作，或行业最佳实践的基准。当在今天的环境中实践风险管理时，如果专家团队要求正确的文件，进行彻底的面谈，并具有与不同的投资组织合作的经验，这样的项目可以有效地实施。

投资公司也可以从内部使用的经营性尽职调查项目中受益，有可能通过外部分配来满足第三方尽职调查的要求。近年来，由于投资者的要求，投资经理越来越有兴趣自行委托编制此类报告。

或者，投资经理和资产配置人员都可以利用运营风险管理专家对服务提供商进行评估，从而识别与关键供应商相关的风险。通过应用用于投资公司尽职调查的类似风险框架，与第三方服务提供商合作时，可以解决关键的企业和服务级别风险。

尽管2020年给投资行业带来了不太可能很快再次发生的挑战，但过去几个月的深刻见解和经验教训为企业适应变化提供了一个独特的机会。为了促进这种过渡，操作风险领域专家的专业知识可以提供所需的指导，以满足2021年及以后不断发展的投资行业的需求。

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FundFire，“当办公室重新开放时，面对面的尽职调查会回来吗?”， 2020年6月17日
2 SEC，“SEC现代化基金估值实践框架”，2020年12月3日
3 Netwrix，“2020年网络威胁报告”，2021年1月29日
华尔街日报，“调查人员称疑似俄罗斯黑客入侵远远超出了太阳风软件”