投资者应对气候变化的四种方式
投资者应对气候变化的四种方式
莉莉的载体
财富管理，投资影响力主管
随着科学家们对气候变化发出警告，越来越多的投资者开始考虑环境风险，以及它们可能如何影响自己的投资组合。毕竟，自1880年以来，全球海平面已经上升了8到9英寸;1这个过程正在迅速加速，2并威胁到雅加达、拉各斯和迈阿密等全球主要城市。3.在2021年,据美国国家海洋和大气管理局称美国国家海洋和大气管理局(NOAA)表示，美国经历了“20次天气/气候灾害，每次损失超过10亿美元……这些事件包括1次干旱事件、2次洪水事件、11次严重风暴事件、4次热带气旋事件、1次野火事件和1次冬季风暴事件。”独立的分析显示在过去的五年里，美国因极端天气事件总共遭受了7500亿美元的损失。归因科学明确了全球气温上升导致极端天气频率和强度的增加。
但这并不一定都是厄运和悲观。作为一个创建旨在产生积极社会和环境影响的投资组合的人，我看到投资者可以在带来变化方面发挥作用，这可以包括管理与向低碳经济转型有关的因素，以缓解和适应气候变化的最坏影响。
以下是与气候变化相关的四个重大商业风险，以及投资者如何通过投资组合来减轻这些风险的一些想法。
对建筑物和操作的损害
风险字体洪水或其他极端天气事件对建筑物、供应品和设备造成的物理破坏可能代价高昂。这些事件还会导致生产中断或员工无法上班，从而扰乱业务。
机会当前位置世界各地的公司都在为气候变化做准备，因此，它们都在投资于能够更好地抵御风暴、强风和洪水破坏的弹性建筑。
发展中国家可以为新建设和基础设施项目提供投资机会，以应对极端天气事件。在美国，投资可以包括帮助改造现有建筑和加强能源基础设施以提高抗灾能力的公司。
对投资者来说，机会有两方面:发达经济体现有基础设施的节能，以及新兴市场新商业建筑的资源效率整合。
机会成本
风险字体坚持使用被视为“污染环境”的工艺和产品的公司可能会错过新的增长机会。
机会:投资那些在创造环保产品方面处于领先地位的公司，并帮助其他公司摆脱高碳排放行业。
我们推出了获奖的4并申请了专利。5摩根士丹利影响指数®应用程序帮助投资者将其投资与独特的环境和社会目标相结合，并避开令人反感的行业或地区。投资者可以通过100多个环境和社会问题来评估他们的投资组合，如能源效率，可再生和清洁能源，传统能源的环境领导者，以及那些可持续的企业实践，如碳排放报告。
随着世界各国经济向低碳经济转型，投资者可以通过减少对传统能源部门的敞口、投资于为这种转型做好准备的基金和公司、或专注于可再生能源、生物燃料和绿色氢等特定主题，或专注于电动汽车和碳捕获与存储等创新技术而受益。
考虑到这些事实:可再生能源现在在许多市场上具有成本竞争力。从2010年到2020年，公用太阳能的成本下降了85%6到2026年，可再生能源将占全球新增发电能力的近95%。7
声誉风险
风险:客户可能会避开陷入环境或公共关系危机的公司。
机会:投资行业，但要选择在数量和质量上披露和管理方法都最好的公司。
一种方法是考虑在不同的经济部门进行投资，例如传统能源，但只投资那些拥有行业领先的环境、社会和治理(ESG)实践的公司。这可能意味着投资那些制定了健全的企业气候政策的公司，或者那些长期披露碳足迹和减排目标的公司。在环境方面，一些公司已经做出了可持续发展的承诺，例如在某个日期实现碳中和，更多地依赖替代能源或通过效率减少使用。
这也包括那些安全记录更好、董事会更多样化的公司。通过从一流的环境、社会和治理角度对公司进行投资，投资者可能能够消除最糟糕的违规者，并将其投资组合定位于各个行业中具有高标准可持续企业实践的公司。
食物和水供应中断
风险当前位置饮用水或食品短缺会影响到世界上一些容易遭受干旱、热浪或污染的地区的公司。
机会:投资于可持续和有弹性的农业、水利基础设施，或仔细评估与世界上食物或水可能短缺的地区有业务联系的公司，如果风险太大，则应避免。
在美国，热浪和干旱极大地影响了农业生产，包括玉米、小麦、大豆和棉花。据估计，如果不采取适应措施，到2070年，由于气候变化，普通作物的农业利润可能会下降30%。8
抓住这些机会
摩根士丹利(Morgan Stanley)的财务顾问可以帮助寻找气候解决方案投资的机会，比如正在开发可再生能源和替代能源新技术和创新技术的公司。例子包括:
- 利用现有的投资组合解决方案:
- 处理以减缓和适应气候变化为重点的多重环境主题
- 寻求推进关键的联合国可持续发展环境目标，如平价和清洁能源、工业创新和基础设施、气候行动，或
- 根据特定的财务和影响目标创建自定义解决方案
另一个选择是自动化的投资平台其中包括应对其中一些环境风险和机遇的气候解决方案。
也不仅仅是投资组合的权益部分。投资者可以购买具有健全环境政策的公司的债券，或选择购买作为"绿色债券"发行的公司债券，其收益有一个明确的目的，即寻求促进气候缓解活动或其他环境可持续性项目。绿色债券的机会是巨大的，仅2021年一年的发行量就超过5500亿美元。9以实现对环境产生积极影响为目标的投资者可以通过绿色债券寻求一种投资低碳资产的途径，这种低碳资产可能获得与传统债券类似的回报。
最后，合格的投资者可以通过获得私人市场(私人股本、房地产和对冲基金)的机会，对环境产生额外的积极影响，这些市场可能包括开发可持续农业解决方案或为绿色能源项目融资等项目。
作为一个花时间了解气候变化对投资者投资组合的影响，以及帮助创造低碳经济的新兴机会的人，我认为最重要的是采取行动。气候变化是一个复杂的、系统性的全球挑战，但其风险可以得到缓解，无论规模大小，投资组合都可以发挥作用。
1https://www.climate.gov/news-features/understanding-climate/climate-change-global-sea水平#:~:文本=全球% 20意味着% 20海% 20级% 20,% 20海水% 20的% 20 % 20温暖。
2https://oceanservice.noaa.gov/facts/sealevel.html
3.https://www.newsweek.com/these-five-cities-are-vulnerable-rising-seas-including-miami-new-york-1486575
4摩根士丹利影响商是2019年财富管理协会和巴伦可持续投资奖的得主
5美国帕特。11188983号
6https://www.irena.org/publications/2021/Jun/Renewable-Power-Costs-in-2020
7https://www.iea.org/news/renewable-electricity-growth-is-accelerating-faster-than-ever-worldwide-supporting-the-emergence-of-the-new-global-energy-economy
8https://www.nature.com/articles/s41467-020-18725-w
9https://mssbcie.ms.com/ri/#/reportDetail?page=reportdetails&lookup=db0f53a6-51ea-11ec-8f40-b2fe5d9c6937&previousPage=Search%20Results&previousUrl=%2Fsearch;lookup%3Dgreen%2520bond~sort%3Drelevance~pageIndex%3D1
风险的考虑
在市场上投资会有市场波动的风险。所有类型的投资的价值都可能在不同的时期增加或减少。
主要由环境、社会和治理(“ESG”)意识投资组成的投资组合的回报可能低于或高于更多样化或仅基于投资考虑的投资组合。由于ESG标准排除了一些投资，投资者可能无法利用与不使用这类标准的投资者相同的机会或市场趋势。
债券都有利率风险。当利率上升时，债券价格会下跌;一般来说，债券的期限越长，对这种风险就越敏感。债券也可能存在赎回风险，即发行人在预定到期日之前按其选择权全部或部分赎回债务的风险。债务工具的市场价值可能会波动，由于市场状况的变化或发行人信用质量的变化，到期前出售的收益可能高于或低于最初投资的金额或到期价值。债券受发行人信用风险的影响。这是指发行人可能无法及时支付利息和/或本金的风险。债券亦有再投资风险，即某项投资的本金及/或利息可能会以较低的利率再投资。
请注意，目前并没有标准的定义绿色债券。在不限制本声明的情况下，摩根士丹利不就本债券是否构成绿色债券或是否符合投资者投资绿色债券的预期或目标作出陈述或保证。有关债券的特点、收益用途、适用项目的说明及/或其他有关债券的资料，请参阅债券的发行文件。
权益性证券可能因应公司、行业、市场情况及整体经济环境的消息而波动。
投资行业投资由于投资范围狭窄，行业投资往往比分散在许多行业和公司的投资更不稳定。
资产配置与多元化在衰退的金融市场中不保证盈利或防止亏损。
投资新兴市场涉及到通常与在发达国家投资不相关的某些考虑，包括政治和经济局势和不稳定、不利的外交发展、价格波动、缺乏流动性和货币兑换波动。
投资海外市场涉及比通常与国内市场有关的更大的风险，如政治、货币、经济和市场风险。
投资私募基金其中包括私人股本、对冲基金和房地产往往是投机性的，风险很高。投资者可能会损失全部或一大笔投资。这些投资只适合符合条件的长期投资者，他们愿意放弃流动性，并在不确定的时间内将资金置于风险之中。他们可能缺乏流动性，并可能参与杠杆和其他投机行为，这可能会增加波动性和损失风险。这些投资通常比传统投资有更高的费用。投资者在投资前应仔细检讨及考虑潜在的风险。私人股本基金通常投资于没有公开交易的证券、工具和资产，因此可能需要很长一段时间才能实现回报或完全清算。它们通常有较高的管理、业绩和配售费用，这可能会降低投资者获得的回报。它们的流动性可能非常差，锁定期很长，没有二级市场，可能会使用杠杆和其他可能会增加波动性和损失风险的投机行为，可能会受到较大的最低投资要求。它们的流动性可能非常差，锁定期很长，没有二级市场，可能会使用杠杆和其他可能会增加波动性和损失风险的投机行为，可能会受到较大的最低投资要求。对冲基金不需要向投资者提供定期的定价或估值信息，可能涉及复杂的税务结构和延迟分发重要的税务信息，不受与共同基金相同的监管要求，通常收取高额费用，可能抵消任何交易利润，在许多情况下，基础投资不透明，只有投资经理知道。的风险私人房地产包括:流动性不足;长线投资，二级市场有限或根本不存在;缺乏透明度;波动性(损失风险);和杠杆。
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CRC # 4571209 (04/2022)
